De inkomsten uit bouwmachines in het buitenland zijn hersteld, de exportvraag is toegenomen

De afgelopen jaren is het aandeel van de toegevoegde waarde van de industrie gestegen, is het aandeel van de industriële export geleidelijk toegenomen en is het gaan naar zee een wijdverbreide consensus geworden in de maakindustrie. Als we de Amerikaanse PMI voor de verwerkende industrie als indicator voor de externe vraag nemen, is deze sterk gecorreleerd met de Chinese exportgroei. Ten tweede loopt de Amerikaanse PMI voor de verwerkende industrie ongeveer zes maanden voor op de Amerikaanse voorraadcyclus, en het dieptepunt van deze ronde van de PMI voor de verwerkende industrie zou kunnen betekenen dat de Amerikaanse voorraadafbouwcyclus ten einde loopt, wat naar verwachting de Chinese export zal aandrijven om zich in de komende jaren te herstellen. 2024.

Gebaseerd op de"buitenlandse inkomsten"Uit gegevens in de bijlage bij het jaarverslag van beursgenoteerde bedrijven is gebleken dat het aandeel van de buitenlandse omzet in verschillende industrieën in de afgelopen drie jaar is gestegen van 11,2% in 2020 naar 32,0% in 2022, een stijging van bijna drie keer, wat typisch is voor een sector met een hoge externe vraag. Met de geleidelijke stijging van het aandeel van de overzeese inkomsten zullen veranderingen in de overzeese vraag een steeds belangrijker impact hebben op de Chinese ondernemingen die verband houden met bouwmachines.

Vanuit het perspectief van de buitenlandse vraag, bijvoorbeeld in de Verenigde Staten, begon het monetaire beleid van de Federal Reserve te verschuiven. De huidige markt verwacht dat de Fed in maart 2024 zal beginnen met het verlagen van de rente, en de jaarlijkse renteverlaging zal naar verwachting 150 basispunten bereiken. De Amerikaanse vastgoedsector is een typische rentegevoelige sector, met de daling van de rentetarieven begonnen de Amerikaanse vastgoedtransacties te stijgen. Tegelijkertijd blijft de nieuwe start ongeveer drie maanden achter bij de transactie, en komt de stijging van de nieuwe startgegevens overeen met de toename van de vraag naar bouwmachines.

Aan de andere kant is er in de geschiedenis een hoge mate van overeenstemming tussen de voorraadgroei van Amerikaanse machinefabrikanten en de Chinese export van bouwmachines. Na bijna twee jaar van voorraadreductie is de voorraadgroei van Amerikaanse machinefabrikanten gedaald naar een laag niveau. Nu de neerwaartse rente wordt aangedreven door de toename van de vraag naar aanverwante industrieën, wordt verwacht dat de Chinese exportgroei van bouwmachines een keerpunt zal inluiden.

Vanuit het perspectief van groei biedt het overzeese marktaandeel van de Chinese bouwmachinebedrijven nog steeds veel ruimte voor groei. Van 2015 tot 2021 is het mondiale marktaandeel van de Chinese bouwmachinebedrijven gestegen van 8% naar 20%, en wordt de kloof tussen toonaangevende mondiale ondernemingen kleiner. Sinds 2020 hebben relevante binnenlandse ondernemingen het initiatief genomen om de buitenlandse investeringen te vergroten, en het aandeel van de exportinkomsten is blijven stijgen. Met het herstel van de belangrijke marktvraag naar overzeese bouwmachines zorgt dit voor een beter extern marktklimaat voor de Chinese bouwmachine-industrie.